Leasingowe abc dla księgowych i nie tylko

Czy leasing jest panaceum na problem finansowania potrzeb inwestycyjnych?

Oczywiście nie! Leasing ma wiele ograniczeń, z których należy sobie zdawać sprawę, jeśli chcemy żeby nasze decyzje oparte były o pełen obraz sytuacji.

Są to przede wszystkim:

  1. Brak prawa własności. Merytorycznie ma to niewielkie znaczenie, ale czasem może być utrudnieniem w działalności (np. dotacje unijne, prawo poddzierżawy, likwidacja szkód). Może również wystąpić ryzyko upadłości firmy leasingowej, choć w sytuacji silnego związania czołówki firm z grupami kapitałowymi banków, ryzyko to nie jest wysokie.
  2. Brak elastyczności przy próbie skracania umowy. Nawet jeśli firma leasingowa wyraża chęć pozytywnego podejścia do takiego wniosku (co wcale nie musi być normą), to na przeszkodzie mogą stanąć zapisy ustaw podatkowych. Jak wiadomo, żeby uzyskać prawo do nabycie przedmiotu leasingu za wartość niższą niż rynkowa (nie niższą niż hipotetyczna wartość netto), umowa musi spełniać kryteria ustalone w ustawie o podatku dochodowym, w tym jej okres nie może być krótszy niż 40% normatywnego okresu amortyzacji lub 10 lat (5 po nowelizacji) w przypadku leasingu nieruchomości. Jak więc widać, zwłaszcza leasing nieruchomości jest krytycznie uzależniony od okresu umowy i próby jej skrócenia mogą napotkać silne bariery podatkowe. Dodatkowo wartość rynkowa nieruchomości jest mniej podatna na dowolność wycen, co może skutkować znacznymi obciążeniami przy próbie skrócenia umowy leasingu. Kredyt nie ma takich ograniczeń. Spłata kwoty zadłużenia uwalnia od ewentualnie niekorzystnej umowy.
  3. Wysokie koszty opłat dodatkowych. Znamiennym dla leasingu faktem jest wyższy poziom kosztów dodatkowych, które obejmują każdy element obsługi operacyjnej. Dodatkowo, jeśli o to nie zadbamy w momencie zawierania umowy, Tabele Opłat są zmienne, co oznacza ze możemy być bardzo niemile zaskoczeni wysokościami opłat oraz ich niepodziewanie rozmnożoną różnorodnością. Uwolnienie się od takiej, nagle niekorzystnej umowy, jak wskazano wyżej, wcale nie musi być proste.
  4. Niekorzystne zapisy odnośnie przedterminowego zakończenia umowy. Ciąg dalszy ograniczeń związanych z brakiem elastyczności w zakresie wcześniejszego zakończenia umowy. Z reguły OWL nic nie mówią o warunkach wcześniejszego rozwiązania umowy na wniosek klienta, a więc firmy mają ochotę stosować zapisy właściwe dla wypowiedzenia umowy, a to oznacza silny wzrost kosztów takiego kroku.
  5. Większa ilość zagrożeń w treści zawieranych umów. Banki nie są wolne od nieczystych zagrań związanych z obsługą zawartych umów kredytowych (dowolność spreadów walutowych, uznaniowość obniżek stóp procentowych itp.), ale to co zawarte jest w zapisach OWL, często budzi po prostu grozę. Tematowi temu poświęcamy dużo miejsca w innych artykułach, więc obecnie jedynie powtórzymy po raz kolejny: nie zawierajcie umów, w których treści pozostały krytyczne ryzyka, mogące owocować w przyszłości znaczącymi obciążeniami.
    Podsumowując, należy wskazać, że leasing jest daleki od ideału, ale pomimo to jest bardziej interesującym instrumentem finansowania inwestycji niż kredyt, oczywiście po zadbaniu o minimum bezpieczeństwa i braku schematyczności w procesie podejmowania decyzji o takim właśnie wyborze. Jak zwykle ostrożność, rozwaga i analiza konkretnego przypadku, powinny być drogowskazami dla osób decyzyjnych. Oczywiście jak zawsze polecamy nasze wieloletnie doświadczenie w tej kwestii.

Przykładowy zestaw kryteriów decyzyjnych przy wyborze kredyt / leasing:

  1. Co ma być finansowane? Czy można uznać że to typowy przedmiot leasingu?
  2. Czy istnieją uproszczone procedury decyzyjne na takie przedmioty?
  3. Jak długi ma być okres finansowania, zwłaszcza w aspekcie okresu wykorzystania gospodarczego?
  4. Czyją własnością ma być przedmiot po okresie umowy?
  5. Jakie jest oprocentowanie posiadanych ofert finansowania?
  6. Czy mam zyski i czy są one regularne, czy okresowe?
  7. Czy mam możliwość osiągnięcia lepszych cen zakupu przedmiotu inwestycji przy indywidualnych negocjacjach, czy przy skorzystaniu z ofert firmy finansującej?
  8. Czy istnieje ryzyko potrzeby wcześniejszego rozwiązania umowy?
  9. Jak mogą kształtować się rynkowe ceny przedmiotu inwestycji w kolejnych latach?
  10. Jak jest moja siła negocjacji i potencjalna liczba ofert na różne instrumenty finansowe?

Jarosław Melon

Kliknij i skomentuj

Pozostaw odpowiedź

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

MGW_logo_300

MGW Corporate Consulting Group Sp. z o.o.

budynek Oxford Tower
ul. Chałubińskiego 8
00-613 Warszawa, 38 piętro

tel.: +48 22 292 81 11 | fax: +48 22 292 81 10

Dane rejestrowe:

MGW Corporate Consulting Group Sp. z o.o.
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

Kapitał zakładowy: 151.018 PLN (wpłacony w całości)

KRS: 0000338181, REGON: 142028801, NIP: 5272612470

Copyright © 2016 | Leasing Monitor | MGW CCG Sp. z o.o. | Website: Studio 2000

To Top

Strona korzysta z plików cookies w celu zapewnienia realizacji usług. Korzystając ze strony wyrażasz zgodę na używanie cookies, zgodnie z aktualnymi ustawieniami przeglądarki. Możesz określić warunki przechowywania lub dostępu do plików cookies w Twojej przeglądarce... Więcej Informacji

The cookie settings on this website are set to "allow cookies" to give you the best browsing experience possible. If you continue to use this website without changing your cookie settings or you click "Accept" below then you are consenting to this.

Close